3.2. Оценка риска списания. Сравнительный анализ кредитных продуктов

Условия размещения среднесрочных займов идентичны в предпринимательском и потребительском секторах по уровню процентных ставок и периоду погашения в пределах до 1 года. Поэтому различия в направлениях кредитования проявляются в величине средней суммы займа – в предпринимательском секторе она почти вдвое выше, чем в потребительском. Это объясняется тем, что уровень финансовых потребностей и платежных возможностей, обеспечиваемых оборотами бизнеса закономерно выше, уровня текущих доходов и обусловленных ими платежных возможностей пайщиков, привлекающих потребительские займы.

В силу большей удельной суммы среднесрочного займа, предпринимательские кредитные продукты смогут быть расценены как потенциально более рискованные. Ведь вероятность погашения меньших по сумме займов более высока. Формально, к  этому же выводу приводит и сравнение индексов списания исчисленных из отношения к текущей дебиторской задолженности. В сравнении с потребительскими займами, отношение накопленной списанной задолженности по среднесрочным предпринимательским займам к их текущему портфелю постоянно повышается, и составило в мае 2009 г. 27%.  Аналогичный же индекс по потребительскому портфелю снизился до 4%.

Исчисленные таким образом индексы списания следует соотнести с изменениями соотношений между предпринимательской и потребительской составляющими дебиторской  задолженности по среднесрочным займам. За рассматриваемый период (с января 2008 г.), среднемесячная стоимость задолженности по предпринимательским займам снизилась на 50% (с 4,36 до 2,17 млн. руб.), а по потребительским – увеличилась на 154% (с 5,63 до 14,3 млн. руб.). При этом баланс не возмещенной списанной задолженности по предпринимательским займам незначительно повысился с 530 до 590 тыс. руб. (на 13%), а по потребительским – снизился с 810 до 610 тыс. руб. (на 24%). Следовательно, потребительские среднесрочные займы демонстрируют большую надежность.
К аналогичным выводам приводит оценка риска списания от суммы и от количества выданных займов. С 2000 года было размещено 520 среднесрочных предпринимательских займа на 53 млн. руб. и  1256 потребительских займов на 77 млн. руб. По отношению к сумме выданных займов, текущая задолженность по списанным займам составляет 1,1% в предпринимательском секторе и 0,3% в потребительском. Коэффициенты списания от количества выданных займов составляют 1,7% в предпринимательском секторе и 1,4% в потребительском. Иными словами, пока остаются непогашенными каждый 90-ый рубль, размещенный в среднесрочные предпринимательские займы и каждый 126-ой – в потребительские. Или, из среднесрочных займов, проблемными стали каждый 61 предпринимательский и каждый 79 потребительский займы.

Вывод. Большая надежность среднесрочных потребительских займов подтверждена по всем индикаторам оценки. В пользу этого вывода свидетельствует и вдвое меньшая сумма среднесрочных потребительских займов. Худшие показатели предпринимательских займов отмечены на фоне нисходящей тенденции сокращения объемов кредитования и дебиторской задолженности при существенно более умеренных темпов погашения задолженности, списанной в прежние периоды. Тем не менее, следует признать оправданной политику ограничения среднесрочного предпринимательского кредитования в период кризиса.
Также близки условия предоставления долгосрочных потребительских и предпринимательских займов. Они предоставляются сроком на два и три года, под идентичные условия оплаты процентов и операционных паевых взносов. Ставка платежей за пользование займами понижается по мере увеличения периода погашения. Платежи за пользование займом рассчитываются от стартового баланса и оплачиваются регулярно равными долями в течение всего периода кредитования.
Как и в целом по портфелю, среднемесячная стоимость задолженности по предпринимательским займам имеет некоторую тенденцию к сокращению, а по потребительским займам – к повышению, но в силу большей инерционности долгосрочных займов, эти тенденции выражаются слабо.

Долгосрочные предпринимательские займы с двухлетним периодом погашения. При том, что задолженность по предпринимательским займам со сроком погашения до 2 лет снизилась с января 2008 года с 8,7 до 5,1 млн. руб. (на 42%), баланс непогашенной задолженности по списанным займам этой группы повысился за тот же период с 503,9 тыс. до 1,5 млн. руб. Соответственно, индекс списания, исчисленный из отношения непогашенной задолженности по списанным займам к среднемесячной стоимости дебиторской задолженности повысился с 6 до 31%. Это является достаточно серьезным основанием для отнесения долгосрочных предпринимательских займов с двухлетним периодом погашения к группе повышенного риска.

Среднемесячная стоимость задолженности по предпринимательским займам с трехлетним периодом погашения, после некоторого роста в 2008 году, снизилась до 9,1 млн. руб., незначительно повысившись по отношению к январю 2008 года (на 8%). При этом индекс списания от дебиторской задолженности повысился с 4 до 15%, а баланс списанных займов этой группы  увеличился с 354 тыс. до 1,5 млн. руб.
Наибольшее значение  средней суммы займа, в 1,5-2 раза превышающее средние суммы остальных кредитных продуктов этого ряда, также увеличивает степень риска долгосрочных предпринимательских займов с трехлетним периодом погашения.
В потребительском секторе, напротив, индекс списания снизился с 21 до 18% от дебиторской задолженности по займам с двухлетним периодом погашения и повысился с 4 до 12% - по трехлетним. Повышение по трехлетним займам связано с относительной новизной этого кредитного продукта, распространяемого с 2008 года. Поэтому здесь пока преждевременно выводить какие-либо закономерности. Например, с января по май 2009 г. этот показатель снизился с 14 до 12%.
В абсолютном выражении непогашенная задолженность по списанным потребительским займам повысилась с января 2008 г. с 856 до 4,1 млн. руб. по трехлетним займам и с 2,6 до 3,2 млн. руб. – по двухлетним. Поэтому относительно умеренные индексы списания здесь связаны с ростом среднемесячной стоимости дебиторской задолженности, а не с меньшей степенью риска этих продуктов.

Более того, в сравнении по показателям списания от суммы и количества выданных займов, предпринимательские кредитные продукты выглядят менее рискованными. Так, если в группе двухлетних займов проблемным оказался каждый 35 рубль, выданный в предпринимательские займы и каждый 31 такой заем, то в потребительских займах проблемы возникали в два раза чаще (каждый 16 рубль и каждый 18 заем). При этом объемы предпринимательского и потребительского кредитования сложились на одинаковом уровне (53 и 52 млн. руб.), а потребительских займов было выдано на четверть больше (425 против 338).
В группе займов с трехлетним периодом погашения проблемными оказались каждый 28 рубль и 28 предпринимательский заем. В группе потребительских займов пока остаются непогашенными каждый 29 рубль и каждый 38 заем. При этом, объемы и интенсивность потребительского кредитования кратно превышают показатели предпринимательского (116 против 43 млн. руб. по сумме и 526 против 142 по количеству выданных займов).

Вывод. Долгосрочные займы, как в предпринимательском, так и в потребительском секторах характеризуются высокой степенью риска и было бы разумно ограничить распространение этих кредитных продуктов в период кризиса, либо повысить уровень обеспечения обязательств.

Краткосрочные займы – это наиболее популярные кредитные продукты, характеризующиеся наибольшими показателями интенсивности кредитования. С 2000 года было выдано 14,5 тыс. краткосрочных предпринимательских займов на 698 млн. руб. и 4,5 тыс. потребительских на 120,9 млн. руб. При этом средние суммы займов с января 2008 г. остаются сравнительно стабильными – 42-48 тыс. руб. в предпринимательском секторе и 25,7-26,9 тыс. руб. – в потребительском.
Индекс списания, исчисленные из отношения к среднемесячной стоимости дебиторской задолженности сравнительно высок, но это объясняется сравнительно малой величиной дебиторской задолженности. Показательно, что исчисленные таки образом индекс списания предпринимательских займов остается сравнительно стабильным (7-8%), а повышение этого показателя в секторе потребительских займов (с 4 до 8%) происходит на фоне уменьшения среднемесячной стоимости дебиторской задолженности. В абсолютном выражении баланс списанной задолженности по предпринимательским займам с января 2008 г. несколько сократился с 1,18 до 1,09 млн. руб. (на 7%), а по потребительским - вырос с 670 тыс. до 1 млн. руб. (на 53%). Если же оценивать риск по количеству и сумме выданных займов с 2000 года, то проблемными оказались каждый 636 рубль, размещенный в предпринимательские займы и каждый 112 – в потребительские. Соответственно, остается непогашенной списанная задолженность по каждому 578 предпринимательскому займу и по каждому 97 потребительскому.

Вывод. С точки зрения показателей списания, краткосрочные займы представляются наиболее надежным кредитным продуктом. Несколько худшие показатели потребительских займов, сопоставимых со среднесрочными займами, но в целом, это компенсируется повышением рисков предпринимательского кредитования в период кризиса.

• < Назад
• Вперёд >