4.1. Квалификационные нормы, разрешающие деятельность на финансовых рынках

В законодательстве большинства стран микрофинансовая деятельность не выделяется специально и регламентируется общими стандартами банковского законодательства. Основной функцией банковского законодательства является обеспечение финансовой стабильности, отсюда жесткие и непосильные для большинства микрофинансовых институтов требования к размеру уставного капитала, стандартам операционной политики, нормам отчетности.

В некоторых странах (Боливия, Индонезия, США), при сохранении общих регламентов банковского законодательства, применяются стимулирующие механизмы, способствующие распространению услуг банков на микрофинансовые рынки нижележащего уровня. Аналогичная модель действует в России, в рамках программы микрокредитования Европейского Банка Реконструкции и Развития, осуществляемой через сеть уполномоченных коммерческих банков. В данном случае переданные банкам на льготных условиях ресурсы EBRD мотивируют их  экспансию в микрофинансовый сектор. Меры, стимулирующие банки, развивать микрофинансовые услуги, изложены в недавних указах Президента Республики Узбекистан.

В противовес официальному банковскому законодательству, в Бангладеш, директивно учрежден специальный институт, уполномоченный на осуществление микрофинансовых операций. Таким образом, оформлена государственная монополия на микрофинансовом рынке. Политика придания специального статуса небанковскому институту, уполномоченному для осуществления микрофинансовых операций,  осуществляется в Польше и Венгрии. Но в связи с тем, что микрофинансовый рынок здесь представлен и другими агентами, это не привело к монополизации деятельности институтов, пользующихся государственной протекцией. В некотором смысле, к примерам такого рода можно отнести и сеть государственных и муниципальных фондов поддержки малого предпринимательства в России, которым в соответствии с федеральным законом разрешено выдавать кредиты без получения лицензии центрального банка. Однако микрофинансирование в структуре фондов пока не получило должного распространения и этот пример следует отнести к формальным.

В большинстве развивающихся стран микрофинансовые игнорируют официальные нормы банковского законодательства и развиваются в структуре негосударственных некоммерческих организаций, как, например Кредитные Союзы  (UMOA), благотворительные или негосударственные некоммерческие организации (Марокко, Непал), или компании, находящиеся во владении и управлении местными сообществами (Эфиопия);

В Гамбии, Перу, Уганде развиваются либеральные подходы к регламентации микрофинансовой деятельности, предусматривающие последовательное ужесточение норм регулирования по мере расширения числа операций и степеней охвата.

Если рассматривать долговременные перспективы развития микрофинансирования, связанные с формированием кредитного портфеля за счет привлеченных сбережений и инвестиций, то наиболее жизнеспособным представляются модели интеграции банков с верхнего на нижележащие уровни миркрофинансовых рынков (второй подход), либо напротив – последовательная  легализация деятельности микрофинансового института по мере расширения им круга операций «снизу вверх» (пятый подход). Тем не менее, все перечисленные подходы являются вполне жизнеспособными в зависимости от того, к каким типам рынков и на каких этапах развития они применяются.

Например, подходы, стимулирующие распространение на нижележащий  уровень микрофинансирования услуг банков и иных официальных финансовых институтов, обладающих большим собственным капиталом, будут в наибольшей степени оправданными на ликвидных  рынках со сравнительно стабильным и хорошо организованным финансовым сектором и умеренными ставками доходности капитала. Эта тенденция сейчас стала проявляться в России, где банки, накопившие излишки активов, стали понемногу внедряться в микрофинансовый сектор.  С другой стороны, в беднейших странах, даже при наличии существующих банков и небанковских финансовых институтов, микрофинансовые услуги характеризуются повышенными степенями риска. Это выводит операции микрофинансовых   институтов в неформальный нестабильный и высокорискованный сектор, не имеющий официального оформления и не пользующийся какими бы то ни было формами государственной поддержки.

Следует отметить, что во многих странах, переживших банковский кризис, многие официальные финансовые институты стараются избегать дополнительных рисков для того чтобы быть всерьез заинтересованными в распространении своих услуг на микрофинансовый рынок. В противоположность этому, большинство либеральных подходов, признающих существование на стартовом этапе неформальных финансовых институтов и определяющих последовательные фазы  роста, консолидации, легализации и последовательного применения норм регулирования и надзора за деятельностью микрофинансовых институтов в наилучшей степени соответствуют задачам последовательного развития услуг микрофинансирования  с обеспечением гарантий стабильности для вкладчиков и сторонних инвесторов. Одновременно, такой подход устанавливает гибкие и естественные условия легализации деятельности микрофинансовых институтов с применением минимальных требований к размеру уставного капитала, простых регистрационных формальностей  на начальных  стадиях.

• < Назад
• Вперёд >