3.3. Методы начисления процентных ставок

Действующее законодательство не содержит каких-либо ограничений по процентным ставкам, применяемым микрофинансовыми институтами. Поэтому все обследованные микрофинансовые институты определяют условия предоставления займов исходя из конъюктурных соображений. Существует некоторое непонимание определение «льготного» характера микрозаймов. Воспринимая этот термин впрямую многие региональные фонды поддержки малого предпринимательства устанавливают ставки по выдаваемым им займам на уровне или ниже действуцщей ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации. Порочность такого метода связана не только с резким ограничением собственных ресурсов воспроизводства микрофинансовых программ, но и с созданием для некоторой – и весьма ограниченной – части предпринимателей, неоправданно мягких условий ведения бизнеса. Как показывает практика, наряду с низкими уровнями охвата, невысокой цикличностью портфеля, в таких ситуациях сравнительно ниже показатель возвратности по займам. Поэтому льготу, применительно к услугам микрофинансирования, следует обеспечивать условиями доступности и оперативности получения финансовых услуг, но не снижением стоимости этих услуг.

Мировой и отечественный опыт свидетельствует, что малые предприниматели с низкими уровнями доходов успешно исполняют обязательства по сравнительно дорогим займам. Дело в том, что при сравнительно небольших суммах займа, привлекаемых на короткие сроки, реальная плата за пользование денежными средствами невысока и вполне посильна для предпринимателя. Более того, расчет прогнозируемого дохода, получаемого с помощью заемных средств, показывает, что плата за пользование займом обычно не превышает 10-20% в выручке и вполне обеспечивает 30-40% уровень рентабельности операций.

Как правило, процентная ставка по микрозаймам устанавливается несколько ниже, чем ставка финансовых услуг, действующая на теневом рынке, применяемая ломбардами и пр. При этом, показал свою неэффективность прием номинирования обязательств по займам в конвертируемой валюте.  Люди гораздо охотнее привлекают займы в рублях, считая займы в валюте более рискованными из-за непредсказуемости курса конвертации. Более того, при номинировании суммы и процентов по займу в валюте для микрофинансового института может возникнуть дополнительная налоговая нагрузка в виде обложения курсовых разниц. Поэтому, а также принимая во внимание краткосрочный характер займов, возможность оперативного изменения процентной ставки в случае резких колебаний курса или скачков инфляции, предпочтительнее применение  рублевого режима начислений.

Оформление финансовых условий займа в рублях имеет также и экономические преимущества, связанные с тем, что ставка по валютным обязательствам всегда значительно ниже рублевых. В настоящее время, ставки по валютным кредитам на финансовом рынке составляют 15-20% годовых, в то время, как рублевые займы котируются по 50-60% годовых и выше. В 1999 году изменение курса доллара составило 14%, а в 2000 году среднегодовой курс, при незначительных колебаниях, оставался стабильным. При сохранении тенденций умеренного роста курса доллара, преимущества более высоких рублевых процентных ставок очевидны.

• < Назад
• Вперёд >