Приложение 1. Сводная таблица финансовых индикаторов CGAP

А. Индикаторы, финансовой стабильности МФИ и доходности осуществляемых им операций – характеризуют способность руководства МФИ самостоятельно покрывать расходы от текущей деятельности и формировать собственные ресурсы развития. В контексте надежности размещения сбережений, положительные значения этих индикаторов свидетельствуют об отсутствии угрозы финансирования расходов МФИ за счет привлеченных сбережений и о способности института выплачивать доход по сбережениям.

Код	Наименование индикатора	Формула	Комментарий
R1	Доходность капитала	чистая прибыль после налогообложения, отнесенная к средней стоимости капитала за период, либо к средней стоимости активов, либо к средней стоимости сберегательного портфеля	Определяет уровень чистого дохода на средневзвешенную за период стоимость собственного капитала, активов или сберегательного портфеля. Этот показатель характеризует коммерческую жизнеспособность МФО и обеспечиваемый им уровень отдачи на вложения. Сопоставление показателя доходности капитала с доходностью активов позволяет оценить запас ресурсов для гарантированного исполнения обязательств по сбережениям. Уточненные значения этого показателя рассчитываются по уточненному значению чистой прибыли, скорректированной по уровню инфляции, отчислений в резерв восполнения потерь от невозврата, расходов на списание, перезачет процентов, полученных по просроченным займам и пр.
R 1.1.	Доходность активов
R 1.2.	Доходность портфеля сбережений
R2	Операционная самоокупаемость	Операционный доход, отнесенный к сумме (финансовых расходов, расходов на формирование резерва и списание займов и операционных расходов)	Показывает, насколько МФИ обеспечивает собственные расходы, доходами от осуществляемых им операций. Компоненты финансовых расходов и расходов на формирование резерва и списание займов являются существенными составляющими этой формулы. По мере роста портфеля сбережений, финансовые расходы закономерно возрастают и начинают превалировать в общем объеме расходов.
R3	Финансовая самоокупаемость	Рассчитывается аналогично операционной окупаемости, но на основе скорректированных показателей операционного дохода и расходов.	Показывает, насколько М ФИ способен обеспечивать свои затраты в реальных условиях, например при замене субсидированных фондов, ресурсов, привлеченных на коммерческих условиях. Позволяет сберегателю составить более реалистичное мнение о финансовой стабильности института.
R4	Маржа	Отношение чистой прибыли к общему объему поступлений от операций	Показывает, какая доля от полученного дохода остается в распоряжении МФИ после финансирования всех финансовых, операционных расходов, расходов на резервирование потерь от просроченных и списание займов.

Б. Индикаторы качества управления активами и обязательствами – характеризуют надежность размещения сбережений с позиций их обеспеченности активами и способности кредитного портфеля приносить достаточный доход для исполнения обязательств по привлеченным средствам.

Код	Наименование индикатора	Формула	Комментарий
R5	Доходность брутто портфеля займов	Финансовый доход от оборота портфеля займов, отнесенный к среднегодовой стоимость брутто портфеля	Показывает способность брутто портфеля займов приносить доход в виде процентов, сборов и взносов по условиям пользования займами. Этот показатель не включает начисленные, но не выплаченные виды доходов. Может также рассчитываться из отношения к нетто портфелю, как к средствам, реально обеспечивающим доходные поступления.
R6	Текущая ликвидность	Отношение краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам	Отражает насколько ожидаемые объемы погашения краткосрочных активов МФИ обеспечивают объемы погашения краткосрочных обязательств. Под краткосрочными понимаются активы и обязательства, погашение которых ожидается в течение ближайших 12 месяцев, но МФИ может рассчитывать эти индикаторы и на более сжатом временном интервале (ежедневная ликвидность, ликвидность в пределах одного месяца, квартала, полугодия). Для сберегателя значение этого показателя отражает способность института своевременно возвратить ему сбережения, а для тех, кто разместил средства на условиях до востребования – оценить насколько оперативно МФИ сможет удовлетворит их требование о выплате сбережений..
R7	Разрыв между полученным и ожидаемым доходом	100% минус «чистый доход от оборота кредитного портфеля» отнесенный к «ожидаемому уровню процентного дохода» умноженному на «среднегодовую стоимость нетто портфеля»	Сравнивает фактически полученный процентный доход с планируемым. Незначительные величины таких разрывов (до 10%) закономерны для МФИ и не вызывают опасений. Но, если разрыв превышает 10% это должно восприниматься как сигнал о наличии существенных просрочек в погашении займов, снижении операционной эффективности, либо о несовершенстве бухгалтерского учета и управленческого мониторинга. Если этот индикатор превышает 100%, это свидетельствует об успешной работе МФИ по преодолению просрочек и активном возврате просроченной и списанной в предшествующие периоды задолженности по займам. «Ожидаемый уровень процентного дохода в этой формуле рассчитывается как эффективная процентная ставка по договорам займа за определенный период (рассчитываемая по остатку задолженности), умноженная на количество периодов в течение года.
R7	Уровень финансовых расходов	Отношение суммы процентов и взносов, выплаченных по обязательствам к среднегодовой стоимости брутто портфеля.	Показывает необходимый уровень доходности брутто портфеля для обеспечения выплат дохода по финансовым обязательствам. Из сопоставления этого показателя с уровнем доходности портфеля, можно определить процентную маржу.

В. Индикаторы качества портфеля – характеризуют надежность размещения сбережений в займы по возможным рискам потерь от невозврата и списания займов и степени их обеспеченности собственными ресурсами МФИ.

Код	Наименование индикатора	Формула	Комментарий
R8	Уровень риска портфеля	Отношение стоимости портфеля в риске к брутто портфелю займов	Это наиболее распространенный показатель, характеризующий качество портфеля. Портфель в риске – это дебиторская задолженность по займам, в погашении которой допущены одна или несколько просрочек, сроком от определенного количества дней (1,5, 30), установленного кредитной политикой и методологией резервирования МФИ. Для сопоставления с показателями других МФИ следует установить общий порог продолжительности просрочки, после которого задолженность переводится в категорию рискованных. Если в портфеле МФИ имеются рефинансированные или реструктурированные займы непогашенная задолженность по ним должна быть также включена в рисковый портфель. Практически доказано, что такие займы более рискованны, чем займы, по которым допущены просрочки. С точки зрения сберегателя, индикатор уровня риска портфеля показывает какая часть кредитного портфеля, сформированного из его сбережений, рискует быть несвоевременно погашенной и в последствии не погашена вовсе.
R8	Уровень списания	Отношение суммы списанных займов к средней стоимости брутто портфеля	Отражает долю задолженности по займам, которая была списана из портфеля в связи с бесперспективностью ее погашения. Высокий уровень списания свидетельствует о наличии проблем с погашением задолженности по займам. Различные МФИ применяют различные методы расчета этого индикатора, что вызывает затруднения в оценке. Например, возможна коррекция этого показателя по погашению займов, списанных в предшествующие периоды. Поскольку задолженность по списанным займам формируется в течение всего периода деятельность МФИ, ее некорректно относить к средней стоимости портфеля за данный период, а, возможно, - к средней стоимости портфеля за весь период функционирования МФИ, либо к общей сумме займов, выданных за этот период. Как бы то ни было, сберегателю следует тщательно разъяснять методику расчета этого индикатора и иллюстрировать тенденции его изменения на сравнительно длительном интервале.
R9	Степень покрытия риска	Отношение стоимости сформированного резерва покрытия убытков от невозврата и списание займов к стоимости портфеля в риске	Показывает, насколько портфель в риске обеспечен средствами сформированного резерва. Это первичный индикатор, позволяющий судить, насколько подготовлен МФИ к восстановлению потерь от просроченных займов при наихудшем варианте развития событий. Политика формирования резерва МФИ должна быть связана с периодом старения просрочке. Например, резерв, сформированный по просрочкам в погашении более 180 дней, должен совпадать и полностью покрывать сумму такого портфеля в риске. Резерв, сформированный по просрочкам от 30 дней должен быть существенно меньше сформированного из таких займов рискового портфеля. Как вариант, коэффициент покрытия рисков может исчисляться из отношения собственных средств к задолженности в риске. Этот показатель более нагляден для сберегателя, поскольку он показывает насколько существующий риск и возможное списание обеспечивается собственными средствами МФИ, не затрагивая его сбережения.

Руководство по управлению сбережениями

skylink base

skylink-trade.ru